《巨豐邱曉華經濟數據解讀》閉門會 | 2023年的投資機會

車企普遍降價+2月工作日較1月增加+消費復蘇影響之下，2月新勢力車企整體交付量環比+62%。8家新能源乘用車重點車企2月新能源汽車交付量合計87,104輛，同環比分別+103.69%/+61.85%，主要受車企降價、2月工作日較1月增加4天以及春節/疫情后需求復蘇的影響。一線新勢力車企：1）理想：終

消費復蘇指標跟蹤：22年規模增速觸底，客流持續恢復，消費力逐漸修復，23年消費回暖預期較強。2022年社會消費品零售總額439733億元/yoy-0.2%，其中限額以上化妝品零售額為3936億元/yoy-4.5%，自2000年來首次出現負增長。我們認為主要原因是①基數較高：21年由于直播電商的興起，

事件：3月2日，瑞幸咖啡發布22Q4財報，22Q4實現營收37.0億元（YoY+51.9%，QoQ-5.13%），Non-GAAP下實現盈利1.67億元（YoY+511%，QoQ-67.6%），利潤同比波動較大的主要原因是21Q4的Non-GAAP調整項較大，有11.5億元的SEC清算準備金計入No

事件描述：克而瑞發布2023年2月房企銷售情況，TOP100房企前2月票計銷售金額同比下降12.5%，較1月降幅收窄19.2pct；2月單月銷售金額同比增速轉正，同比上升11.8%。事件評論：百強銷售環增約3成，銷售面延續修復態勢。從單月銷售來看，TOP100房企2月單月銷售金額為0.52萬億元，環

投資要點：行情回顧：2月傳媒板塊上漲4.39%，同期上證指數上漲0.74%，滬深300和創業板指分別下跌2.10%和5.88%，傳媒板塊排在中信一級行業分類單月漲跌幅第7名。細分子板塊中游戲子版塊單月漲幅最好，上漲11.60%，其次是互聯網影音視頻，單月上漲9.45%；其他廣告營銷以及影視兩個子板塊

事件：據飛象網報道，美國芯片商英偉達向SEC提交申請，準備以混合證券貨架式發行（mixedshelfoffering）模式增發股票，其價值最高100億美元。按照英偉達的描述，混合證券包括普通股、優先股，認股權證、債務證券和購貨合同。1、英偉達或持續加碼AI，其AI版圖布局已久本次英偉達計劃增資100

運營商作為數字龍頭和核心資產，在數字經濟時代配置價值高，估值提升空間大。中國移動作為行業龍頭，其用戶規模和網絡規模均大幅領先同行，資源優勢明顯，業績增長確定性強。中國電信云網建設領先同行，云計算業務行業領先。中國聯通業績改善空間大，且大數據業務較為領先。

從數字福建到數字浙江再到數字中國，數字經濟成為提升國家競爭力關鍵。從2000年習總書記在福建工作時提出的“數字福建”，到22年首度通過《“十四五”數字經濟發展規劃》對我國數字經濟的實施建設做出全面部屬，頂層對數字經濟的重視程度持續提升。

本報記者 蘇向杲 楊潔近期，國有六大行密集發聲，積極展示其服務實體經濟、踐行國家戰略的成績單。黨的十九大以來，國有六大行堅持新發展理念，在規模質效提升、踐行重大戰略、服務實體經濟、推進普惠金融等方面成效顯著，并實現新的跨越式發展。 走高質量發展之路六家國有大行堅守主責主業，堅持守正創新，堅定不移走高

本報記者 張穎 楚麗君近日，“新能源汽車”再度成為各方熱議的高頻詞匯。商務部、財政部、工信部等相繼推出鼓勵和支持新能源汽車發展的政策。受此影響，在A股市場中，新能源汽車板塊重回風口，相關概念股表現出眾，受到資金追捧。分析人士普遍表示，看好行業高景氣度，產業鏈投資機會值得關注。 政策加持 新能源汽車發